Що таке позитивний ступінь фінансового важеля?
Мають місце позитивні ефекти фінансового важеля коли збільшення рівня боргу (тобто нових процентних зобов’язань) призводить до підвищення прибутковості власного капіталу (ROEB).
Позитивний важіль є коли бізнес або фізична особа позичає кошти, а потім інвестує кошти за процентною ставкою, вищою за ставку, за якою вони були позичені.
Коефіцієнт фінансового важеля менше 1 зазвичай вважається хорошим за галузевими стандартами. Коефіцієнт левериджу, вищий за 1, може призвести до того, що кредитори та потенційні інвестори вважають компанію ризикованою інвестицією, тоді як коефіцієнт фінансового левериджу, вищий за 2, викликає занепокоєння.
Щоб визначити, чи має місце позитивне леверидж після інвестування, формула є співвідношенням між ставкою верхнього капіталу (або «грошовою прибутковістю») і константою позики. Якщо результат є позитивним показником, існує позитивне кредитне плече. В іншому випадку виникає негативне леверидж на інвестиції, і виникають чисті збитки.
Приклад позитивного кредитного плеча Фізична особа отримує іпотечний кредит на свій будинок під відсоткову ставку 3,9%. Згодом інфляція зростає, тому Федеральна резервна система підвищує процентні ставки, в результаті чого фонди грошового ринку сплачують процентну ставку 5,5%. Тоді вона отримує спадок у розмірі 100 000 доларів.
Прикладом фінансового важеля є купівля нерухомості в оренду. Якщо інвестор вкладає лише 20%, він позичає решту 80% вартості, щоб придбати нерухомість у кредитора. Потім інвестор намагається здати нерухомість в оренду, використовуючи дохід від оренди для сплати основної суми та боргу, що підлягає сплаті щомісяця.