Яка різниця між фондом і SMA?
Їх цільовий характер є однією з ключових відмінностей між SMA та пайовими фондами або біржовими фондами (ETF). Поки SMA управляється на користь одного інвестора, спільні фонди та ETF об’єднують активи багатьох інвесторів.
SMA відрізняються від взаємних фондів цим SMA надають індивідуальні інвестиційні портфелі, якими керують відповідно до конкретних цілей і вподобань окремого інвестора. На відміну від взаємних фондів, де інвестори володіють акціями колективного портфеля, інвестори SMA безпосередньо володіють базовими цінними паперами у своєму портфелі.
Торги за керованим рахунком можна розрахувати на час, щоб мінімізувати податкові зобов’язання; інвестори взаємного фонду не можуть контролювати, коли фонд реалізує оподатковуваний приріст капіталу. Власники керованих рахунків мають максимальну прозорість і контроль над активами; власники пайових фондів не володіють активами фонду, лише часткою вартості активів фонду.
Обидва забезпечують доступ до загальноринкових тестів завдяки прозорій стратегії індексування, але ETF роблять це через єдиний цінний папір, який, у свою чергу, володіє основними акціями в еталонному аналізі, тоді як SMA зберігає фактичні окремі акції.
Це забезпечує гнучкість, контроль, прозорість і податкові відрахування. Однак SMA також зазвичай мають високі мінімуми інвестицій і складні комісії та вимагають більше роботи.