Який очікуваний ризик облігації?
Очікувана експозиція (EE) становить середня експозиція на майбутню дату. Крива EE(t), коли t змінюється протягом майбутніх дат, забезпечує очікуваний профіль впливу. Очікувана експозиція обчислюється за допомогою тих самих моделей, що використовуються для PFE.
Щоб оцінити очікуваний кредитний ризик, необхідно знайти ймовірність усіх сценаріїв і кредитний ризик у кожному випадку. Сума ймовірностей у кожному сценарії повинна дорівнювати загальній ймовірності дефолту контрагента.
Очікувана експозиція становить середнє (середнє) розподілу ризиків на будь-яку конкретну майбутню дату до настання терміну погашення операції з найдовшим терміном погашення в наборі взаємозаліків. Очікувана вартість ризику зазвичай генерується для багатьох майбутніх дат до найдовшої дати погашення операцій у наборі взаємозаліків.
Bond Exposure означає, що в будь-який час, без дублювання, загальна сума надходжень від Облігацій, які не були передані на той час Покупцем Облігацій. Облігаційний ризик будь-якого банку в будь-який час становить його Відсоток зобов’язань від загального Облігаційного ризику в такий момент.
Експозиція за замовчуванням (EAD) є прогнозована сума збитків, з якими може зіткнутися банк у разі дефолту позичальника та під час його дефолту. Збиток залежить від суми, яку банк зазнав перед позичальником на момент дефолту, оскільки дефолт настає в невідому дату в майбутньому.
Розрахунок чистої експозиції Щоб пояснити далі, вам потрібно буде відніміть короткий відсоток від довгого відсотка. Наприклад, якщо фонд складається з 70% довгих і 30% коротких, ви можете розрахувати чистий ризик, віднявши 30% від 70%. що дорівнюватиме чистій експозиції 40%.